由于5G网络使用的高频信号无法覆盖较远距离，需要大量基站支撑，而光纤是提供必要的高数据传输速率的唯一材料，因此，5G网络的全面建设将大幅增加光纤需求量。

国家统计局数据显示，今年前8月国内光缆产量累计为2.32亿芯公里，累计同比增长11.7%，增速显著高于同期。以单月数据来看，今年8月光缆产量为3340.8万芯公里，同比增长12.7%。

值得注意的是，海外市场需求亦显著提升。海关总署数据显示，今年前8月国内光缆出口量76.44亿米，同比增长17.25%，光导纤维预制棒出口量为1133.38吨，同比增长23.58%，光纤、光纤束及光缆出口量为1.06万吨，同比翻倍增长。而且，海外光纤均价高于国内，目前已超40元/芯公里，呈现上升趋势。

国际光纤巨头康宁近期宣布在美国及波兰新建工厂，以满足周边市场光纤光缆需求。

上市公司基本面改善

在二级市场上，近期包括长飞光纤、亨通光电以及中天科技在内的三大头部玩家股价也纷纷走强。其中长飞光纤股价自8月以来已大幅上涨41.24%，亨通光电涨幅也达26.44%，而中天科技近期也一直处于高位盘整状态。

下游需求提升，也带动上市公司基本面改善。长飞光纤半年度报显示，其归母扣非净利润为4.63亿元，同比增长188.05%；中天科技半年报显示，归母净利润为18.24亿元，同比增长628.62%。

其中，长飞光纤上半年毛利率达22.46%，相比2021年度19.63%提升较为明显，同时今年上半年，该公司实现海外业务收入约21.86亿元(业务占比 34.20%)，同比增长53.12%，海外市场有望保持可持续增长趋势。

长飞光纤方面也解释，业绩增长主要得益于国内外光纤光缆市场企稳回升，行业平均价格水平的改善及公司生产效率的优化。

中泰证券认为，整体来看随着光纤光缆国内外需求共振，供给侧基本完成落后产能出清，行业竞争格局向好，领先厂商上半年营收利润双增长，海外市场成为重要驱动力。

一直以来，光纤光缆行业供需错配导致周期性较强。2015-2017年涨价周期由需求增长和光棒供给不足驱动；2018-2020年需求下滑，叠加前期高景气引发扩产潮，严重供过于求背景下2020年三大运营商集采价格降至谷底；2021-2022年供需关系改善，部分扩产停止，中小厂商产能逐步出清，国内5G+F5G建设、东数西算等助推需求回暖。

民生证券认为，随着运营商集采呈现量价齐升，行业有望开启2-3年景气周期。该机构认为，国内光纤光缆需求在未来几年有较明确的支撑，行业产能得到有效出清，份额集中在头部五大家。

国盛证券也表示，光纤光缆进入价格恢复周期，国内需求受到运营商FTTR建设加速与东数西算布局带动，海外需求受到印度、欧美等地固网建设需求加速，在海内外双重刺激下，光纤光缆价格从底部复苏。光纤光缆的涨价趋势会在中期继续，将带给行业企业更强的主业支撑。