普惠性凸显，客户认购积极性高

养老理财在养老第三支柱建设中被寄予厚望，还在于产品的“低门槛、低费率”的普惠性。

首先，投资门槛方面，以9家机构大部分理财产品1元起购、1元递增，相较于保险公司的大多数养老保险产品，乃至近期国民养老保险推出的专属商业养老保险等产品，起投门槛显得极低，未来待全面放开后有利于将优质养老理财产品下沉至县域、城乡。

另外，从理财费率结构来看，多数理财产品基本仅收取管理费和托管费，大部分产品不收取认购费和销售服务费。甚至多家机构近期还发布费率优惠公告，在已经十分低廉的固定管理费上进一步实行费率优惠，取消管理费或减免托管费。

例如，近期发行产品的交银理财不收取固定管理费，仅收取0.01%/年的托管费；中银理财在发布三款产品后不久，将固定管理费率由0.05%下调至0.00%，仅收取0.015%/年的托管费。

中银理财相关负责人在接受券商中国记者采访时也表示，“为发挥养老理财产品普惠性，‘0费率’现象较为普遍，这样更好地服务了广大群众养老需要，充分让利投资者”。

值得一提的是，今年来养老理财的代销渠道也进一步拓宽，除了依托母行代销渠道，不少理财公司的养老理财进一步拓展至其他银行，往往在一家大行中可购买到多家平台发布的养老理财，满足更多客户的需求，并进一步增强客户的认购积极性。

券商中国记者从中银理财获悉，该公司养老理财产品推出后，受到投资者认可，表现出了较高的购买热情。投资者以40岁及以上客户为主，从客户城市分布看，排名前5位的城市是上海、北京、深圳、广州、成都。销售渠道方面反馈，养老产品引发了强烈的市场反响，很多尚未纳入试点的城市，都希望进一步扩大养老理财试点范围。

业内呼吁：加快制度及运作模式创新

由于养老理财试点至今仅满一周年，我国养老第三支柱建设仍处于平稳起步阶段，针对现阶段存在的一些问题，亦有不少业内人士呼吁，加快相关配套制度的创新，并建议相关理财机构进一步加强投研能力及机构间的合作。

今年8月，光大理财总经理潘东在中国财富管理50人论坛举办活动中提出对我国养老金多支柱建设的一些建议。她认为，可以直接把第二支柱的养老金转移到第三支柱的个人账户，从而投资到监管认可的资管产品中，既可以提高资金效率，也避免了跨账户转换损失。

另外，在配套政策方面，潘东提出了个人养老制度设计上的思考：如遗产税与房产税的统筹思考、养老账户的风险隔离、破产隔离保护机制，以及账户的弹性缴费机制，因为这都有利于帮助养老人群主动增加养老账户的资金。